現貨白銀

現貨白銀,又稱國際現貨白銀或者倫敦銀,是一種是利用資金杠桿原理進行的一種合約式買賣。它不像我們通常所說的一手交錢一手交貨,而是要求在交易成交后1~2個工作日內完成交割手續,但有些投資者并不在交易后進行白銀的實際交割,而只是到期平倉以賺取差價利潤。 現貨白銀交易以美元為貨幣單位,以盎司為合約單位,價格隨市場的變化而變化。 交易重量以1盎司為單位,即為1手,交易以100盎司或其倍數為交易單位,投資者可利用1盎司的價格購買100盎司的白銀的交易權并利用這100盎司的白銀的交易權進行買漲賣跌,賺取中間的差額利潤。

中文名 現貨白銀 其它名稱 倫敦銀

交易模式

t+0雙向交易

交易時間

24小時

交易單位

1千克

   基礎知識

交易品種:現貨白銀(現貨白銀交易所)

現貨白銀

交易單位:100克/手、1千克/手、10千克/手、15千克/手、30千克/手、50千克/手、100千克/手等。

最小至最大變動價位:1元/1千克、10元/10千克、50元/50千克、100元/100千克。

每日價格最大波動限制:無限制。

交易時間:24小時不間斷交易(國內2小時結算時間結算期間不能從事任何交易,凌晨04:00-06:00)。

交易方式:T+0雙向交易。

交易手續費:不同的交易所手續費各有不同,有點差

 

         2 歷史

過去50年白銀重要進程:

1963年6月 ― 美國用聯邦儲備系統發行的紙鈔取代面額1美元的銀幣券,推動銀價升至盎司1.29美元。

1968年6月 ―白銀同美國貨幣體系的關系終結,持有者最后一次將銀幣券兌換為白銀

1968 ― 1971年 ― 美國經濟衰退致銀價下跌,但維持在每盎司1 ― 2.55美元的區間

1972 ― 1978年 ― 美元貶值,以及石油輸出組織(OPEC)的石油出口禁運推動銀價上揚,銀價波動區間為4.35 ― 5.87美元[1] 

1980年1月 ―白銀創出每盎司53.50美元的紀錄高位,當時美國德州的亨特兄弟公司試圖囤積白銀操縱價格

1980年9月 ― 兩伊戰爭爆發后,銀價從10美元猛漲至25美元

1980年12月 ― 銀價穩定在16美元,奧地利、法國和西德成為最后一批取消白銀硬幣的國家

1982年6月 ― 銀價跌破5美元至4.98,為三年半最低點,因美國經濟出現持續疲弱跡象

1983年3月 ― 銀價觸及14.72美元,因油價上漲對市場的影響不明朗

1986年5月 ― 銀價時隔四年后再暴跌至4.98美元,市場對供應面感到憂慮

1992年7月 ― 銀價遭受打擊,跌至3.82美元的1973年以來最低點,沙特阿拉伯發生一起銀行丑聞后大規模拋售白銀

2006年3月 ― 銀價觸及23年高點13美元,因市場預期美國政府將批準新的iShares白銀信托基金

2006年4月 ― 銀價創出23年新高14.68美元,主要因為市場寄望于白銀上市交易基金投資產品刺激需求

2006年5月 ― 銀價創紀錄新高至15.17美元

2008年10月 ― 銀價創3年新低至8.4美元

2011年4月― 經過2年的暴漲,銀價創30年新高至49.82美元

2013年6月― 2013年銀價一路下跌,新低18.18[1] 

發展史

白銀,在歷史上曾經與黃金一樣,作為重要的貨幣物資,具有儲備職能,也曾作為國際間支付的重要手段。當然,隨著白銀的用途越來越多的面向工業領域,其作為貨幣支付職能也逐漸淡化。新中國成立后,中國白銀市場的發展分為以下幾個重要階段:

一、建國初期白銀管理

為了穩定人民幣,中國人民銀行于1950年4月制定下發了《金銀管理辦法》(草案)凍結民間金銀買賣,由中國人民銀行經營管理,實施統購統配政策,嚴厲打擊銀行投機倒把和走私活動。這一政策實施增加了國家儲備,鞏固了人民幣的本幣地位。

二、改革開放前(1955-1978年)的金銀管理

主要任務是調整金銀的收購政策,鼓勵金銀生產,保證國家大規模的經濟建設對金銀的大量需求。

1977年10月,中國人民銀行制定了《中國人民銀行金銀管理辦法》(試行),為金銀管理工作提供了準則,這是建國以來第一個金銀管理規章。

三、改革開放后的金銀管理

主要任務是調整金銀管理方法和加強金銀法制建設,促進金銀管理由保管型向經營管理型轉變,適應和保證國家經濟建設、改革開放及人民生活對金銀的需求。

1983年6月,國務院發布《中國人民銀行金銀管理條例》,對金銀的生產、收購、配售、加工、使用、回收、出土、進出口等提出明確的法規規定。同年12月《中國人民銀行金銀管理條例實施細則》發布實施。

1984年1月,中國人民銀行與海關總署共同制定《金銀進出國境的管理辦法》。

四、白銀市場的全面放開

從2000年1月1日起,中國人民銀行不再辦理白銀收購配售業務。取消白銀統購統配的管理體制,放開白銀市場,允許白銀生產企業與用銀單位產銷直接見面;取消對白銀制品加工批發零售業務的許可證管理制度(銀幣除外),對白銀生產經營活動按照一般商品的有關規定管理。這一規定實施標志我國白銀市場全面開放。2000年至今,我國白銀產業快速發展,白銀交易市場初步形成。我國正式宣布放開白銀市場,我國白銀工業的發展用日新月異形容并不為過。2003年我國白銀產量達到4500噸,是1999年的3倍,白銀消費量達到2000噸,較1999年增長60.7%。以華通鉑銀交易市場的成立,標志白銀現貨市場已經初步形成。

白銀曾經是國際上的通用貨幣,其儲量是國家經濟實力的一個象征。進入20世紀90年代后期,白銀的工業應用日益廣泛,儲備職能日漸弱化。世界主要產銀國有秘魯、墨西哥、中國、澳大利亞、智利、加拿大、波蘭和美國等,這八大產銀國近幾年的年產量均在1000噸以上。我國的白銀產量位居世界第一,白銀工業的崛起正在改變著世界白銀原有的供應格局,白銀市場的開放是我國成為世界白銀需求最具增長潛力的地區。

炒作

如何炒白銀現貨:

記錄決定交易的因素

每日詳細記錄決定交易的因素,當時是否有什么事件消息或是技術指標讓你做了交易決定,做了交易后再加以分析并記錄盈虧結果。如果是個獲利的交易結果,參考他人經驗與意見

止贏和止損同樣重要

要記住市場古老通則:虧損部位要盡快終止,獲利部位能持有多久就放多久。

切勿有急于翻身的交易心態

面對虧損的情形,切記勿急于開立反向的新倉位欲圖翻身,這往往只會使情況變的更糟。

循序漸進,以謹慎的態度學習保證金交易

缺乏謹傎的心態與操作技巧,用賭博式的高風險式的交易手法,只會給你帶來損失。

以真實交易的心態進行模擬交易

要以真實交易的心態去做仿操作時,你越快進入狀況,就越快可以發展出可應用于真實交易的適當技巧。

操作盡量避開價格變動頻繁難以預測的時段

初學者進行交易應避開價格上下變動頻繁時段,如紐約剛開盤的時候,此時價格較無脈胳可循,難以預測;應該等到上下浮動完成有了方向的時候再進入,除非你有十分把握。

3價格變動

供給因素

供給方面因素主要有:

(1)地上的現貨白銀存量

全球大約存有13.74萬噸現貨白銀,而地上現貨白銀的存量每年還在大約以2%的速度增長。

(2)年供求量

現貨白銀的年供求量大約為4200噸,每年新產出的現貨白銀占年供應的62%。

(3)新的金礦開采成本

現貨白銀開采平均總成本大約略低于260美元/盎司。由于開采技術的發展,現貨白銀開發成本在過去20年以來持續下跌。

(4)現貨白銀生產國的政治、軍事和經濟的變動狀況

在這些國家的任何政治、軍事動蕩無疑會直接影響該國生產的現貨白銀數量,進而影響世界現貨白銀供給。

(5)央行的現貨白銀拋售

中央銀行是世界上現貨白銀的最大持有者,1969年官方現貨白銀儲備為36458噸,占當時全部地表現貨白銀存量的42.6%,而到了1998年官方現貨白銀儲備大約為34000噸,占已開采的全部現貨白銀存量的24.1%。按生產能力計算,這相當于13年的世界現貨白銀礦產量。由于現貨白銀的主要用途由重要儲備資產逐漸轉變為生產珠寶的金屬原料,或者為改善本國國際收支,或為抑制國際金價,因此,30年間中央銀行的現貨白銀儲備無論在絕對數量上和相對數量上都有很大的下降,數量的下降主要靠在現貨白銀市場上拋售庫存儲備現貨白銀。

需求因素

現貨白銀的需求與現貨白銀的用途有直接的關系。

(1)現貨白銀實際需求量(首飾業、工業等)的變化。

一般來說,世界經濟的發展速度決定了現貨白銀的總需求,例如在微電子領域,越來越多地采用現貨白銀作為保護層;在醫學以及建筑裝飾等領域,盡管科技的進步使得現貨白銀替代品不斷出現,但現貨白銀以其特殊的金屬性質使其需求量仍呈上升趨勢。

而某些地區因局部因素對現貨白銀需求產生重大影響。如一向對現貨白銀飾品大量需求的印度和東南亞各國因受金融危機的影響,從1997年以來現貨白銀進口大大減少,根據世界現貨白銀協會數據顯示,泰國、印尼、馬來西亞及韓國的現貨白銀需求量分別下跌了71%、28%、10%和9%。

(2)保值的需要。

現貨白銀儲備一向被央行用作防范國內通脹、調節市場的重要手段。而對于普通投資者,投資現貨白銀主要是在通貨膨脹情況下,達到保值的目的。在經濟不景氣的態勢下,由于現貨白銀相對于貨幣資產保險,導致對現貨白銀的需求上升,金價上漲。例如:在二戰后的三次美元危機中,由于美國的國際收支逆差趨勢嚴重,各國持有的美元大量增加,市場對美元幣值的信心動搖,投資者大量搶購現貨白銀,直接導致布雷頓森林體系破產。1987年因為美元貶值,美國赤字增加,中東形勢不穩等也都促使國際金價大幅上升。

(3)投機性需求。

投機者根據國際國內形勢,利用現貨白銀市場上的金價波動,加上現貨白銀期貨市場的交易體制,大量“沽空”或“補進”現貨白銀,人為地制造現貨白銀需求假象。在現貨白銀市場上,幾乎每次大的下跌都與對沖基金公司借入短期現貨白銀在即期現貨白銀市場拋售和在COMEX現貨白銀期貨交易所構筑大量的空倉有關。在1999年7月份現貨白銀價格跌至20年低點的時候,美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數據顯示在COMEX投機性空頭接近900萬盎司(近300噸)。當觸發大量的止損賣盤后,現貨白銀價格下瀉,基金公司乘機回補獲利,當金價略有反彈時,來自生產商的套期保值遠期賣盤壓制現貨白銀價格進一步上升,同時給基金公司新的機會重新建立沽空頭寸,形成了當時現貨白銀價格一浪低于一浪的下跌格局。

其他因素

(l)美元匯率影響。

美元匯率也是影響金價波動的重要因素之一。一般在現貨白銀市場上有美元漲則金價跌;美元降則金價揚的規律。美元堅挺一般代表美國國內經濟形勢良好,美國國內股票和債券將得到投資人競相追捧,現貨白銀作為價值貯藏手段的功能受到削弱;而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關,現貨白銀的保值功能又再次體現。這是因為,美元貶值往往與通貨膨脹有關,而現貨白銀價值含量較高,在美元貶值和通貨膨脹加劇時往往會刺激對現貨白銀保值和投機性需求上升

(2)各國的貨幣政策與國際現貨白銀價格密切相關。

當某國采取寬松的貨幣政策時,由于利率下降,該國的貨幣供給增加,加大了通貨膨脹的可能,會造成現貨白銀價格的上升。

(3)通貨膨脹對金價的影響。

對此,要做長期和短期來分析,并要結合通貨膨脹在短期內的程度而定。從長期來看,每年的通脹率若是在正常范圍內變化,那么其對金價的波動影響并不大;只有在短期內,物價大幅上升,引起人們恐慌,貨幣的單位購買力下降,金價才會明顯上升。

(4)國際貿易、財政、外債赤字對金價的影響。

債務,這一世界性問題已不僅是發展中國家特有的現象。在債務鏈中,不但債務國本身發生無法償債導致經濟停滯,而經濟停滯又進一步惡化債務的惡性循環,就連債權國也會因與債務國之關系破裂,面臨金融崩潰的危險。這時,各國都會為維持本國經濟不受傷害而大量儲備現貨白銀,引起市場現貨白銀價格上漲。

(5)國際政局動蕩、戰爭等。

國際上重大的政治、戰爭事件都將影響金價。政府為戰爭或為維持國內經濟的平穩而支付費用、大量投資者轉向現貨白銀保值投資,這些都會擴大對現貨白銀的需求,刺激金價上揚。

(6)股市行情對白銀價格的影響。

一般來說股市下挫,銀價上升。這主要體現了投資者對經濟發展前景的預期,如果大家普遍對經濟前景看好,則資金大量流向股市,股市投資熱烈,銀價下降。

除了上述影響金價的因素外,國際金融組織的干預活動,本國和地區的中央金融機構的政策法規,也將對世界現貨白銀價格的變動產生重大的影響。

(7)現貨白銀前景廣闊

現貨白銀的前景是非常的廣闊 ,無論是資金方面還是利潤方面都是比較客觀,但是做的現貨白銀的平臺比較多,還望投資者慎重選擇。

4現貨白銀

天津貴金屬交易所解釋,由于前期國務院發布的38號文整頓交易市場,隨后央行等五部委聯合發文,嚴格禁止除了上海黃金交易所和上海期貨交易所以外任何機構和個人設立黃金交易所,或黃金交易平臺。

根據相關文件,2011年國務院發布38號文《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》,38號文指出,除依法經國務院或國務院期貨監管機構批準設立從事期貨交易的交易場所外,任何單位一律不得以集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進行標準化合約交易。從事保險、信貸、黃金等金融產品交易的交易場所,必須經國務院相關金融管理部門批準設立。

5發展概況

白銀一直是黃金的“影子”,但與黃金又有所不同。雖然白銀具備貴金屬屬性,但是其主要用途依然是體現在工業方面。國際白銀市場從2007年開始就一直處于供應過剩狀態。世界白銀協會數據顯示,2012年全球白銀供應總量為10.48億盎司,較2011年增加890萬盎司。其中,礦產量增長至7.87億盎司,較2011年上升3.8%,主要來自鉛鋅礦副產品輸出。主要銀礦供應量同比增長1%,占全球銀礦產量的28%。其中,中國白銀總產量已經位居世界第一。過去十年間,中國銀礦產量幾近上升100%。中國白銀產量連續以超過10%的速度增長。

法國興業銀行發布報告稱,預計2013年白銀可能仍有高達逾4000噸的供應過剩。巴克萊銀行預估2013年全球白銀供應量將達到32347噸,較2012年增加0.8%。2013年全球白銀總體供大于求,可能出現6441噸的過剩,2014年全球供應量將達到32775噸。由于白銀工業需求減少,投資需求趨緩,白銀礦山的供應增長依然強勢,筆者預計,2014年白銀供應過剩格局將延續,實際投資需求的增減將決定銀價走勢。

2013年,白銀制造需求下降了1.8%,珠寶和銀器是白銀最主要的制造需求,該部分需求在2012年下降了1.4%。印度和西歐工業用銀下降最顯著,源于這些國家疲弱的經濟狀況。過去十年間,中國白銀飾品市場擴張211%,2014年則有望進一步上升。同期,中國白銀加工需求上升137%,工業領域白銀加工量自3770萬盎司升至8440萬盎司,主要的使用終端來自電子行業。然而,隨著國內經濟增速放緩,缺少經濟和下游需求復蘇的支撐,將給電子工業的增長帶來壓力。

全球經濟增長態勢,除了歐洲正經歷艱難而又緩慢的經濟復蘇,發展中國家的經濟情況也有放緩的趨勢。中國是全球最大的白銀生產和消費大國,中國經濟增速放緩,削弱了對白銀的工業需求。數據顯示,2013年10月中國白銀進口量較2012年同期減少5.73%,且連續兩個月下滑,需求不振。國內經濟形勢來看,制造業PMI及GDP均顯示經濟增長勢頭有所放緩,與此同時通貨膨脹卻有所增加,市場資金偏緊。中國經濟擴張仍然高度依賴投資,改革措施以促進消費和調控房地產市場為重點。

中國、美國和日本是全球白銀工業需求方的最大貢獻者。2000年以來,制造業白銀需求維持在2.7萬~2.8萬噸水平,各領域消費則呈現出此消彼長的態勢。2012年,全球工業用銀下滑4%。然而,中國和印度,卻不降反升,這與其經濟的增長不無關系。2008年金融危機以來,許多工業化國家陷于經濟危機帶來的壓力,工業用銀受抑制。雖然美國經濟穩步回暖,歐洲和日本經濟弱勢復蘇,新興國家經濟增長趨穩,估計2014年白銀工業需求不會出現太大的增幅。[2] 

 


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